ANALISIS FINANCIERO

  

ANÁLISIS Y RENDIMIENTO DE SU EMPRESA.

En un contexto cada vez más competitivo, ni a los clientes ni a los prestadores de servicios les conviene dormirse en los laureles. La medición del rendimiento es un medio de aprendizaje muy eficaz, ya que ayuda a las partes a comprender lo que funciona, lo que no funciona y por qué. Así, éstas pueden cambiar de estrategia o método, para ganar capacidad de impacto y posiblemente reducir costos. "El aprendizaje debería ser tal vez más importante que la medición".

Los responsables de las estrategias deben responder a las siguientes preguntas:

¿Qué debería medirse?
 ¿Cómo se mide el rendimiento?
¿Cuáles son las mejores prácticas e instrumentos?

¿Qué debería medirse, y cómo? 

Hay tres niveles de medición del rendimiento, por orden de dificultad:

La primera está centrada en los insumos (gestión, estrategias y recursos como el personal y los fondos) y la capacidad de servicio (rapidez, puntualidad y alcance en función de los recursos). Las instituciones de apoyo al comercio (IAC) tienen los medios para evaluar todos estos factores.

 La segunda está centrada en los productos (es decir, los servicios prestados, la información facilitada y los documentos difundidos). Su evaluación es fácil, por medio de encuestas de satisfacción del cliente.

 La tercera medición se centra en los resultados, o el impacto. Pero su evaluación es muy difícil, pues mide el impacto en la riqueza de los clientes, los flujos comerciales y el ingreso nacional. De hecho, evaluar este impacto es lo que cuenta de veras.

Los planificadores deben comprender también de que no hay soluciones únicas, válidas para todo. Las mejores prácticas indican que se deberían vigilar y examinar periódicamente todas las etapas del proceso. Según el Sr. Yip, los responsables de las estrategias y los directivos de las IAC deben acostumbrarse a plantearse las preguntas más decisivas en cada una de dichas etapas:

¿Tenemos que hacer esto?
 ¿Es esta la mejor manera de hacerlo?
¿Podría darse un mejor uso a estos recursos?

- See more at: http://www.forumdecomercio.org

Estas so algunas fórmulas necesarias para determinar el estado de su empresa.

Nombre común	Definición de la razón financiera	Observaciones
LIQUIDEZ: Circulante  Acido  Efectivo Clientes a proveedores	Activo circulante / pasivo circulante  (Activo circulante - inventarios) /pasivo circulante  ó  (Activo disponible + cuentas por cobrar) /pasivo circulante Activo disponible / pasivo circulante Cuentas por cobrar a clientes / cuentas por pagar a proveedores	Las razones de liquidez se utilizan para analizar la capacidad de la empresa de cumplir con sus compromisos de pago a corto plazo
APALANCAMIENTO ó SOLVENCIA: Apalancamiento Endeudamiento Cobertura Deuda de corto plazo  Capitalización  Riesgo en moneda extranjera	Pasivo total / capital contable  Pasivo total / activo total  Utilidad de operación / intereses a cargo  Pasivo de corto plazo / pasivo total  Pasivo de largo plazo / capital contable Pasivo en moneda extranjera / pasivo total	Las razones de apalancamiento ó solvencia se utilizan para analizar la estructura financiera de la empresa y su capacidad de cumplir con compromisos a largo plazo

  

Nombre común	Definición de la razón financiera	Observaciones
ACTIVIDAD:  Rotación de cartera Días de cartera  Rotación del inventario Días de inventario Rotación de cuentas por pagar Días de cuentas por pagar Rotación de activo total Rotación de activo fijo	Venta anual / cuentas por cobrar promedio (Cuentas por cobrar promedio * 360) / venta anual = 360 / rotación de cartera Costo anual / inventario promedio (Inventario promedio * 360) / costo anual = 360 / rotación del inventario Compra anual / cuentas por pagar prom.  (Cuentas por pagar promedio * 360) / compra anual = 360 / rotación c x p Venta anual / activo total promedio Venta anual / activo fijo promedio	Las razones de actividad se utilizan para analizar la eficiencia de la operación de la empresa
MARGEN SOBRE VENTAS:  Margen bruto de ventas  Margen operativo de ventas  Margen neto de ventas	Utilidad bruta / ventas  Utilidad de operación / ventas Utilidad neta / ventas	Las razones de rendimiento ó rentabilidad se utilizan para medir la generación de utilidades en la operación de la empresa.
RENDIMIENTO ó RENTABILIDAD: Retorno sobre la inversión  Retorno sobre capital	Utilidad de operación / activo total promedio  Utilidad neta / capital contable promedio	Las razones de rendimiento ó rentabilidad se utilizan para medir la capacidad de la empresa para generar utilidades con base en los recursos invertidos

Nombre común	Definición de la razón financiera	Observaciones
FLUJO DE EFECTIVO:	Flujo derivado de resultados / ventas  Flujo derivado de cambios en el capital de trabajo / ventas  Flujo generado por la operación / ventas  Flujo de efectivo libre / ventas  Flujo generado por la operación / intereses pagados  Financiamiento ajeno / flujo generado por financiamiento  Adquisición inmuebles, planta y equipo / recursos generados en actividades de inversión	Las razones de flujo de efectivo se utilizan para evaluar la capacidad de la empresa de generar efectivo
MERCADO:  Definiciones: Utilidad por acción (UPA) Valor en libros ó valor contable (VL) Precio ó valor de mercado (P ó VM) Razones: Múltiplo precio / utilidad (P/U ó VM/UPA) Múltiplo precio / valor en libros (P/VL ó VM/VL)	Utilidad neta / número de acciones Capital contable / número de acciones Precio por acción definido en el piso de remates por oferta y demanda   Precio ó valor de mercado por acción /utilidad por acción (UPA) Precio ó valor de mercado por acción / valor en libros por acción (VL)	Las razones de mercado se utilizan para analizar la sobre ó subvaluación del precio de la acción de la empresa